本文摘要：背景新闻：随着《存款保险条例》的发布，我国存款保险制度月创建。关于存款保险制度对于银行业的影响，市场众说纷纭，不存在分歧。 或将减少成本《存款保险条例》自5月1日起开始实行。国泰君安国际公开发表报告认为，这将激化行业竞争，并减少银行的成本，对中资银行影响负面。 然而，由于存款保险的发售早已被公众很好的预期，预计对中资银行股的股价影响受限。报告又所指，《存款保险条例 》 的测试版与2014年11月30日公布的《存款保险条例（草案）》完全相同。

背景新闻：随着《存款保险条例》的发布，我国存款保险制度月创建。关于存款保险制度对于银行业的影响，市场众说纷纭，不存在分歧。

或将减少成本《存款保险条例》自5月1日起开始实行。国泰君安国际公开发表报告认为，这将激化行业竞争，并减少银行的成本，对中资银行影响负面。

然而，由于存款保险的发售早已被公众很好的预期，预计对中资银行股的股价影响受限。报告又所指，《存款保险条例 》 的测试版与2014年11月30日公布的《存款保险条例（草案）》完全相同。根据条列，存款保险将实施限额支付，多于50万元人民币的存款将不会全额支付。

存款保险的发售，意味著利率市场化的更进一步前进。也为银行业的更进一步放松做好铺垫，不利于民营银行的创建。同时，也不利于民营银行和中小银行吸收存款。由于银行必须缴纳保险费，存款保险的发售将减少银行的成本。

民生证券研究院继续执行院长管清友指出，“对整体股市来说，存款保险制度有可能是一受到影响。”因为该制度发售不利于非银金融机构，或使部分存款转而流向保险、券商等非银机构，或者储蓄大户将部分资金配备理财产品，不利于增量资金转入股市。不过，对于银行股，管清友指出未必是受到影响。

源自该制度并没提高银行的资产质量，大户对存款限额支付的忧虑反而不会压低小行负债成本，银行负债末端成本竞争激化造成息差收窄。此外，存款保险制度必须银行交纳保险费，对银行净利润不会产生胜向冲击。(宗禾)有利于将来经营在现行利率市场化的大背景下，存款保险制度现职重任。

“存款保险制度短期对银行有一定负面影响，但长年不利于银行务实经营和金融系统平稳。”申万宏源(000166,股吧)分析师孙海琳回应，风险管理型不应是我国保险制度的自由选择，并且存款保险机构不应分担“综合职能”，如维护存款人、监督检查会员银行、处置问题银行、确保金融平稳等。

而从将来来看，显性存款保险不利于“刚性兑付”的超越，从而有助减少社会融资成本。光大证券(601788,股吧)指出，存款保险制度的创建为超越刚性兑付建构了制度基础，将不利于提高资金的配备效率。在此背景下，资金未来将会从利率不脆弱的低效率部门逐步解散，而优质企业将取得更加充裕的资金供应。

而即便是在短期，存款保险对于银行的冲击也会过于大。申万宏源分析师陆怡雯指出，存款保险制度的创建并会带给大规模的存款搬去。公司账户和高端个人客户，将偏向于把存款回到风险较低的大中型银行，对应的是50%左右存款规模。因此对上市银行来说只不会经常出现份额保持或减少。

“参照香港，在存款保险前后几年，存款结构变化并不大。”上述人士称之为。事实上，虽然存款保险制度发售后银行必须缴纳保险费，但费率并不低，国际上一般在万分之五左右。

“因此，银行的客户会显著感受到保险费的分摊。”光大证券首席经济学家徐高也回应。

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